LenerSituacions especials
Una companyia en distress requereix actuacions immediates per tal d’evitar que la situació de crisi s'accentuï i en dificulti la recuperació o turnaround. Són escenaris en què es conjuguen l'estretor de caixa, el deteriorament ràpid del negoci i del balanç, així com la manca de temps per prendre decisions.
Equips multidisciplinaris de professionals amb alta especialització en l'àmbit financer, jurídic i operatiu.
Ampli coneixement sectorial.
Integració amb els executius de la companyia al màxim nivell per a la presa de coneixement i decisions.
Disseny de la solució estratègica i operativa realista en el menor termini de temps possible.
Solució complexa "a mida" de cada companyia.
Execució proactiva de la solució dissenyada.
Cerca de la continuïtat empresarial com a objectiu.
Negociació amb tots els agents implicats.
Operem en els principals sectors d'activitat econòmica i, en els darrers anys, hem participat en més de 150 operacions de reestructuració en diferents sectors, com ara el sanitari, hoteler, alimentació, retail, industrial, immobiliari, esportiu, construcció i promoció immobiliària, amb la qual cosa hem gestionat més de quatre mil milions de deute.
LenerActivitat
Assessorament en reestructuració i turnaround
De vegades, les companyies han d'adaptar la seva estructura i la seva operativa a nous escenaris. En aquest tipus de situacions, quan afloren les tensions de tresoreria i s'evidencia un endeutament molt elevat, es fa necessari acudir a operacions de reestructuració que garanteixin la viabilitat de la companyia.
Des de Lener t'acompanyem en tot el procés de reestructuració de la companyia i ens involucrem al màxim nivell en el disseny, definició i implementació del pla de reestructuració.
Proporcionem experiència i ajuda a l'equip executiu per afrontar aquest tipus de processos amb èxit.
Una societat amb necessitat de reestructuració acostuma a presentar els símptomes següents:
- Problemes de liquiditat.
- EBITDA en clar descens.
- Palanquejament elevat.
- Ràpid deteriorament del negoci i del balanç.
- Motivat pels problemes de tresoreria, els executius dediquen la major part del seu temps a pal·liar les necessitats de tresoreria i no al negoci, cosa que accentua el deteriorament.
- Pèrdua de confiança de tots els agents per la situació de la companyia: entitats financeres, proveïdors, treballadors, etc.
Els nostres professionals, implicats amb tu, t'ajuden a afrontar les actuacions següents:
- Liderar el procés de reestructuració.
- Estabilitzar les operacions.
- Diagnòstic del problema.
- Desenvolupament del pla de negoci.
- Disseny de l'estratègia de reestructuració.
- Recerca de finançament/Fresh Money: estructural i circulant.
- Estructures complexes de capitalització/préstecs participatius convertibles en accions per optimitzar l'estructura financera tant en l’àmbit patrimonial com en el de l’endeutament sostenible.
- Monitoratge i maximització de la caixa.
- Plans d'estalvis de costos, disseny, execució i seguiment.
- Restabliment de la confiança i el diàleg amb tots els agents involucrats.
- Liderar les negociacions amb els creditors.
- Negociació i elaboració dels acords de refinançament.
- Si escau, liderar el procés d'homologació judicial.
Corporate distress
De vegades, una operació corporativa suposa la millor sortida per a una companyia en crisi i permet mantenir el negoci i gran part de l'ocupació. Dissenyem l'estructura jurídica i econòmica òptima de cara a maximitzar-ne el valor i eliminar tots els riscos legals.
Assessorament en processos de venda de negocis en situació distress
Es correspondria amb l'interès d'una companyia, en situació de precrisi o crisi, de transmetre un negoci o una filial potencialment rendible de la manera més eficient, tant des d'un punt de vista financer com d'absència de riscos legals.
Les situacions en què cal prendre la decisió de desprendre’s de negocis que puguin perjudicar el creixement d'un grup, ja que presenten un consum de caixa excessiu, un baix rendiment econòmic i l'exigència d'una gran dedicació per part dels executius, suposen una mesura estratègica molt a considerar.
Els nostres professionals, implicats amb tu, t'ajuden a afrontar les actuacions següents:
S'identifica amb l'interès d'una companyia o fons de capital risc a afegir noves companyies del seu sector d'activitat al seu negoci o a la cartera de participades.
Es tracta de negocis rendibles en estructures molt palanquejades o amb problemes de gestió que poden ser potencialment rendibles en una altra estructura més sanejada i amb una gestió òptima. Es tracta d'aprofitar més les sinergies que es produeixen per la major dilució de costos en la companyia adquirent.
El nostre coneixement del mercat, unit a una profunda experiència i coneixements en matèria financera, concursal i de corporate finance, ens permeten dissenyar l'estructura més adequada i eficient per a cada operació.
Insolvència
En alguns casos, a causa de l'estadi de la situació de crisi, es fa necessari i inevitable acudir a un procediment concursal, com a fórmula de solució a la crisi empresarial i en compliment de les obligacions establertes per la legislació concursal i mercantil per als administradors societaris.
Lener disposa d’un equip de professionals amb molta experiència en la gestió de procediments preconcursals i concursals i ha participat amb èxit en el major concurs de creditors d'una companyia industrial a la història d'Espanya. Així mateix, dins del Grup Lener disposem de la divisió Lener Administraciones Concursales, dedicada en exclusiva a l'exercici de l'administració concursal, cosa que ens aporta una visió de la disciplina des de l'exterior.
Algunes característiques del procés concursal són les següents:
- Sota determinats supòsits de fet, el concurs de creditors constitueix una obligació, no una opció, per a la no-assumpció de riscos legals.
- Descartades totes les mesures prèvies possibles, de vegades pot ser una eina per a la reestructuració de la companyia o per a la salvació del negoci.
Des de Lener t'acompanyem en aquest procés que comporta un canvi tan profund, ens impliquem en el projecte i identifiquem la millor alternativa a desenvolupar:
- El nostre assessorament comprèn totes les fases del procés d'insolvència, des que la companyia identifica la impossibilitat de fer front a les seves obligacions i apareixen els primers problemes de desenvolupament normal de l'activitat.
- Analitzem la situació financera i planifiquem l'estratègia concursal, per a la qual cosa ens focalitzem en la tresoreria i en el manteniment de l'activitat.
- Assessorem tant en la preparació de la sol·licitud de concurs i la documentació necessària, com en l'estratègia de sortida del concurs per al manteniment de l'activitat: conveni amb estructures complexes de capitalització per optimitzar l'estructura financera, tant en l’àmbit patrimonial com en el de l’endeutament sostenible, venda d'unitat productiva, etc.
Revisions de negoci independents (IBR)
En el context d'un refinançament del deute, l'elaboració d'un Independent Business Review - IBR (revisió independent del pla de negoci) i la seva posada de manifest als creditors de la societat suposa un exercici de transparència que facilita en gran mesura la consecució d’un acord de refinançament amb els creditors.
A Lener tenim una àmplia experiència en l'elaboració d’IBR i disposem de la independència necessària, ja que no tenim una companyia d'auditoria a la nostra organització.
Els avantatges de l'elaboració d'un IBR per a una companyia en un projecte de reestructuració són les següents:
- Facilita una visió independent del negoci.
- Identifica els principals actius, passius, capacitat de generació d’EBITDA, principals indicadors (KPI) del negoci, etc.
- Fa una avaluació dels riscos que puguin afectar l'evolució de la companyia a futur.
- Presenta la situació de caixa en un horitzó temporal de curt i mitjà termini.
- Constitueix un procés ordenat i transparent en la negociació amb els creditors.
- Facilita la presa de decisions a tots els agents implicats.
lenerEQUIP RESPONSABLE
Assessorament en projectes i negocis nacionals i internacionals.
José Luis Alonso Martínez
Veure la fitxa personal
Eduardo Córdoba Valderrama
Veure la fitxa personal
Santiago Torent López de Lamadrid
Veure la fitxa personal
Félix Ortega García
Veure la fitxa personal
Celso González García
Veure la fitxa personal